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新疆十一选五前三遗漏:微博月活2.82億,估值沖百億美元,是虛高泡沫還是價值重現?

2016-08-10 14:40 | 作者: 來源:新疆十一选五开奖结果 微博

新疆十一选五开奖结果 www.qaplt.com 360截圖20160810144204648

[摘要]微博二季度財報數據顯示,微博月活躍用戶為2.82億,微博總營收達9.27億元。

2016年8月9日,微博發布第二季度財報數據顯示,微博月活躍用戶為2.82億,連續九個季度保持30%以上的增長,其中移動端月活躍用戶同比增長40%,表現搶眼。在商業化方面,二季度微博總營收達9.27億元,同比增長36%,超出華爾街分析師平均預期,盈利同比增長246%,超出華爾街平均預期50%以上,創下歷史新高。

新浪董事長兼CEO、微博董事長曹國偉表示:“微博的用戶持續增長,這主要得益于我們有效構建渠道進行用戶普及和滲透,以及我們借助微博平臺上短視頻和實時內容消費進行用戶體驗最優化。另一方面,微博的大客戶和中小企業客戶的廣告營收的強勁增長,彰顯了微博對多樣化客戶群的巨大平臺價值。我們也高興地看到微博運營利潤率的持續提升,強勁突顯出平臺的運營杠桿效應。”

新浪微博CEO王高飛則稱:“用戶增長依舊強勁,尤其是移動端,短視頻和直播視頻正在興起。”

「 微博2016年第二季度焦點業績 」

2016年第二季度凈營收1.469億美元,上年同期為1.078億美元。

2016年第二季度廣告和營銷營收1.272億美元,上年同期為8790萬美元。

2016年第二季度的成本和開支總計1.196億美元,上年同期為1.055億美元。

2016年第二季度非美國通用會計準則成本和開支為 1.122億美元,上年同期為9810萬美元。

2016年第二季度運營盈利為2730萬美元,上年同期為230萬美元。2016年第二季度非美國通用會計準則運營盈利為3470萬美元,上年同期為970萬美元。

2016年第二季度非運營虧損為100萬美元,上年同期為非運營盈利220萬美元。

2016年第二季度歸屬于微博的凈利潤為2590萬美元,合每股攤薄凈盈利12美分,上年同期凈利潤為420萬美元,合每股攤薄凈盈利2美分。

2016年第二季度非美國通用會計準則歸屬于微博的凈利潤為3550萬美元,合每股攤薄凈盈利16美分,上年同期凈利潤為1090萬美元,合每股攤薄凈盈 利5美分。

截至2016年6月30日,微博的現金、現金等價物及短期投資總額為3.965億美元。2016年第二季度運營活動提供的現金為2410萬美元,資本開支為150萬美元,折舊和攤銷費用為350萬美元。

「 微博用戶為何增長? 」

自上市以來,微博活躍用戶連續九個季度保持30%以上的增長。截止二季度末,微博月活躍用戶達2.82億,同比增長33%。日活躍用戶達1.26億,同比增長36%。

微博在移動端的布局繼續深化

二季度微博移動端月活躍用戶同比增長40%,占比增至89%。雖然移動互聯網人口紅利減弱,但與國產手機廠商的深度合作,使微博的用戶增長能隨著國產手機市場份額的提升而趨穩。二季度,微博來自安卓渠道的月活躍用戶規模實現同比增長63%,其中來自國產手機廠商的月活躍用戶更是同比大漲98%。

微博用戶的進一步下沉

移動互聯網數據研究機構QuestMobile的報告顯示,進入2016年后,微博在一線城市、二線城市、三線城市增長勢頭不減,一線城市漲幅接近50%,二線城市已經領跑,而隨著視頻、直播等新產品的推出,微博人均月度使用時長在三四線城市的增長顯著。國際知名投行摩根士丹利之前預計,從2015年到2018年,微博月活躍用戶數的年均增長率為19%,2018年微博月活躍用戶將達到4億。

推出垂直大V計劃

2013年眾所周知的新聞大V離場之后,微博調整思路,推出了垂直大V計劃,即扶持各行業領域的大V,豐富微博的內容生態。如此,在內容上,微博不再是單一媒體平臺,從數據上,微博可獲得更多的垂直化數據,提高精準廣告投放產出比,微博也借此轉型為真正的社交平臺。

朋友圈社交封閉的局限性

移動社交如facebook、twitter以及國內的微博和微信朋友圈,雖然同為社交,但又分為熟人社交、半數人社交和交友式社交三種。前三產品,雖然保留了通訊錄和郵箱導入社交的功能,保留了熟人社交的一部分基因,但更多鼓勵用戶通過照片、觀點來找到新的社交好友,也即通過內容來結實好友并轉為熟人社交。但再看微信朋友圈,其熟人社交的成分過大,是很難完全代表移動社交的。這也是微信朋友圈雖然活躍,但微博活躍用戶仍然快速增長的主要原因。

目前國際上對社交媒體活躍度有一種通用的算法,最大的社交媒體與最大的IM軟件之間,月活躍度的理論比值在50%左右(Qzone/QQ + Insragram / Whatsapp + Twitter / Whatsapp + Weibo/WeChat),其中包括微博和微信的比值。依據此算法,摩根士丹利在其最新研究報告中預測,未來三年,微博月活躍用戶數的年均復合增長率為19%,其月活躍用戶數將在2018年達到4億。

布局視頻、直播領域

對于新浪微博可以逆勢,實現用戶的強勁增長,曹國偉和王高飛都提到了在視頻和直播領域的發力。王高飛明確表示,今年把流量的推薦向視頻領域進行了傾斜。

這得益于微博與一下科技合作推出一直播平臺,并迅速打開了直播市場。一下科技旗下產品還包括秒拍、小咖秀等。而微博正是通過投資一直播在直播領域實現競爭的,此前新浪微博也內置了秒拍和小咖秀。

新浪微博在財報中同時公布了直播和短視頻的數據:二季度直播場次超1000萬場,6月日均觀看人次773萬,日均觀看時長38.7萬小時;短視頻日均播放量達15.7億,較上一季度增長235%。

這些是微博內的流量統計,不包括一下科技App站內流量。目前“百播大戰”,有媒體稱今年5月起平均每3個小時就有一款新的直播軟件上線,而平臺公布的直播數據也很夸張,比如某平臺直播聊天室觀看人數超過了13億。顯然,數據造假大行其道,相對來說,新浪微博在財報中披露的數據更真實。

摩根士丹利認為,隨著短視頻和直播產品的陸續推出,微博終于進入了視頻這個用戶規模6億-7億的新增市場,這有望在微博客服務之外擴展更多的用戶群體,此外,由于長期堅持平臺戰略,以及加大了在視頻和直播領域的投資,微博在這兩個領域都擁有很強的平臺競爭優勢和商業化變現能力。

「 一點科技什么來頭? 」

一下科技成立于2011年8月,去年11月完成D輪融資,估值超過10億美元,成了獨角獸。今年5月初,直播平臺混戰正酣,與新浪微博一起殺入,推出了移動直播應用一直播。

一下科技創始人兼CEO韓坤,已創業10年,早年在安徽老家做戶籍民警,后到北京打拼,在搜狐混跡多時之后,參與創辦了酷6網。從酷6出走之后,做了一下科技。

直播喧囂,韓坤不認為先下手就強,有新浪微博的資源和平臺優勢,他的勝算很大。他想走價值內容路線,以區別于當下諸多平臺的全民秀場模式。由于此前秒拍、小咖秀的積累,他先從明星下手,還找來了賈乃亮做CCO(首席創意官)。最近,江南春、姚勁波、王嘯等商界大佬也在一直播上露臉。

王高飛也說,目前直播市場競爭局面很像多年前微博媒體剛出現時面臨的競爭,但新浪微博穩定了很多明星、媒體和大V賬戶,在這個領域已經獲得了絕對的領先優勢。

而秀場模式也有其價值,一直播不可忽視。

目前,微博平臺用戶活躍度和付費意愿最強的是用戶直播和大V直播,媒體直播不可或缺,但付費率比較低。為了增加收入和利潤,新浪微博將依靠媒體和明星類直播提升用戶覆蓋度,同時依靠大V和美女類直播提升用戶付費率。

這幾年新浪微博和一下科技一直相互幫扶,前者救后者于危難之間,后者為前者續命數秒。

2013年之前,一下科技出過幾款產品,都沒有被市場認可。在那一年推出了秒拍,被新浪微博客戶端內置,受到市場關注。2014年,當秒拍與騰訊旗下短視頻微視、美圖秀秀出品的短視頻美拍激烈拼殺時,新浪微博與其一同發起“冰桶挑戰”,方才穩住了局勢。

去年5月小咖秀上線,之后由于短時間內訪問量過大,服務器癱瘓。一下科技接入了新浪服務器,同時新浪派了三四十名工程師前去解圍,一下科技會議室的桌子都被撤掉,支起了小帳篷,一個多星期才基本穩定下來。

此外,還有錢的幫扶,新浪微博參與了一下科技的B輪融資,領投了2億美元D輪融資,而新浪也在C輪跟投。

秒拍和小咖秀均被視為現象級產品,新浪微博為其導入了明星等大量用戶和流量,也延長了生命周期。另一面是,微信吸走用戶和流量的時候,秒拍和小咖秀也幫新浪微博增強了用戶粘性,提升了活躍度和用戶量。這正是兩者親密無間的原因。

韓坤說,秒拍代表媒體方向,小咖秀代表原創社區方向,一直播強調實時溝通和互動,具有更強的社交屬性,這構成了三位一體的移動視頻矩陣,分別滿足了用戶觀看、創作和溝通的需求。

「 微博估值應重新確立? 」

據尹生分析,現在微博最核心的用戶,二線及以下城市的用戶已經占到全部用戶的70%以上,80后和90的比例超過80%(微博沒有給出90后和00后的比例,但在同樣基于興趣的網絡百度貼吧那里,90后和00后已經超過了60%),這個新的代際用戶通常更強調自我,而微博提供的豐富性和自由度恰好迎合了這種需求,現在它更像是貼吧、QQ空間和傳統微博的一個混合體。

同時,微博目前的價值又具有不可替代性。中國市場傳統媒體的大面積超預期滑坡,媒體集中式的供給結構解體,個人媒體大爆發,這讓微博的價值和稀缺性得到顯現,而在Twitter主要所在的美國市場,傳統媒體影響力仍然較高,它們仍然是主要內容供給方,這對擁有更強分發渠道的Facebook有利,即便這樣,在事件傳播領域,Twitter仍然擁有比Facebook更強的威力,這恰恰是因為其作為一個新聞的去中心化創建和分發平臺的價值有關。

所以,微博未來的價值,就取決于其能否保持住這種不可替代性,并對可能的新潮流做出及時響應,就像它對短視頻和直播這樣的新形式所做的那樣——它并不是自己去做,而是投資了一家公司去抓住這兩個機會,這既獲得了足夠的機制靈活性,又避免了其在產品體驗方面的短板。而它的對手,不僅包括微信、QQ、貼吧,也包括今日頭條這樣的新興內容應用,還包括潛在的新的內容入口。

但在未來的相當長時間內,我看不到有誰能替代微博的這一位置。微信擁有這樣的潛力,但它本質上是一個基于熟人的封閉網絡這點,而且視這種網絡屬性為重要的生存基礎,這妨礙了它替代微博目前價值定位的可能性。而視頻廣告又為公司儲備了足夠的增長潛能,并且其UGC的模式讓它擁有比愛奇藝、優酷土豆這樣的傳統視頻網站更好的成本結構。

因此,對微博的估值也理應體現其價值地位的重新確立:比照Facebook目前的動態市銷率,給予微博15~20倍的動態市銷率,這相當于80~110億美元的估值;另一種方法是比照日活躍用戶的價值,目前Twitter每個日活躍用戶的市值大約為90美元,而Facebook則超過300美元,考慮到Facebook擁有的用戶地位牢固性不是微博所能比的,因此Twitter更具有可比性。

如果算上潛在的被收購價值,Twitter仍然會是一家200億美元以上的公司,其每個用戶的價值可能會超過140美元。因此,我們可以嘗試給予微博每個日活躍用戶90~110美元的相對保守的估值,對應的公司估值為110~140億美元。

在兩個指標中,我更傾向于后者,即用戶價值指標,以反映微博視頻廣告的潛在價值,以及盈利趨勢的確立——按照目前的盈利增長趨勢,其市盈率很快也會下降到100倍以內。微博昨天收盤上漲12.48%至41.81美元,市值接近90億美元,但相對110~140億美元的合理估值,仍然有25~55%的空間。

(中國企業家綜合騰訊科技、新浪科技、36氪、加點料[ID:jiadianliao1]、艾媒網、價值線[ID:jia-zhi-xian])

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